功率元件短缺循環正式確認
key: power-semi-shortage-cycle
2026-09-14 — 功率元件短缺循環確認
部分功率元件交期拉到 52 週，源於 6/8 吋成熟製程產能縮減，AI 伺服器與車用需求同步拉開。強茂 +6% 逆勢，AI 營收占比由 2025 年 7% 升至上半年 11%、年底看 15%，Power MOSFET 已向雲端大廠量產。安森美預估 AI 機櫃功率半導體價值由 1.5 萬美元增至 11.5 萬美元（近 7 倍）。瓶頸（成熟製程缺產能）已確認、漲價擴散中（強茂 Q3 毛利率上修至 35%+），下一外溢看 Power MOSFET → TVS/小訊號 → 8 吋代工。屬「漲價＋交期」驅動而非純敘事，故今天逆勢。（來源：20260914-台股盤後解盤）
2026-09-15 — AI capex 敘事動搖下的接棒觀察
新事件：AI capex 需求敘事動搖，散熱/光通訊/記憶體先行殺跌，電源類股反轉 +2.42%、德微帶頭。原判斷：功率元件短缺循環已確認。更新：功率半導體「規格升級」循環因不太綁 AI capex 敘事，被點名為潛在接棒者；若兩週內維持相對強勢，將從 AI 題材中獨立、成為資金避風港。（來源：20260915-台股盤後解盤）
2026-10-05 — 國際大廠喊漲 15%
今日盤後解盤將功率半導體定位為材料層「漲價擴散」的第二波、剛起步，並點出國際大廠喊漲 15%。原判斷「功率元件短缺循環正式確認」今日補上具體報價證據：短缺循環正從第一波（銅箔、載板）擴散到功率半導體，漲價開始在下游 BOM 兌現。維持追蹤，後續留意國際大廠實際調價幅度與台廠跟漲節奏。（來源：20261005-台股盤後解盤）