CCL 升級循環遭遇 CPO 結構性破窗

2026-09-17 — CPO 破窗 CCL 升級循環

投顧提出 CPO 普及後主機板 CCL 規格從 M8/M9 降至 M4，結構性重寫 ASP 邏輯。聯茂跌停、台光電 -7.67%、台燿 -6.71%。反方：高階板材仍供不應求，CPO 目前僅吃 scale-up，短期降規機率低。判斷：短期為情緒事件（缺貨漲價事實未變），但 CPO scale-up 進度是硬事實，短缺循環盡頭是技術抹平缺口，下季法說會將反覆重估。（來源：20260917-台股盤後解盤）