AI 光互連元件供給吃緊進入短缺循環

2026-09-16 — AI 光互連需求爆發，光元件供給吃緊

美國光通訊指標股回神，台股光通股集體漲停（光環、IET、聯鈞、眾達、統新、沛亨）。AI 資料中心光互連需求真實，光元件供給吃緊，供需缺口形成短缺循環。注意：大立光、玉晶光屬摩根士丹利降評後利空消化反彈，非基本面改善，需盯外資籌碼回補。聯發科 2nm 天璣 9600 為端側 AI，資金仍集中資料中心端。（來源：20260916-台股盤後解盤）

2026-10-12 — 大立光 80 億擴產 CPO

大立光砸逾 80 億擴產 CPO，樣品已送、最快 2027 年中完成量產準備，並傳出婉拒蘋果 iPhone 18 可變光圈加量訂單全力衝 CPO。瓶頸正從「鏡頭」往「光引擎」結構性位移，消費光學公司搬進 AI 算力供應鏈，印证原判斷「AI 光互連供給吃緊」持續擴散。外溢受惠順序：光學鏡片→光引擎→封測/基板→設備。但注意：量產產能吃滿日即短缺定價消失，這 80 億擴產本身就是短缺倒數計時器。（來源：20261012-台股盤後解盤）

2026-10-13 — OCP 利多出盡頂

OCP 峰會（10/12）是利多出盡頂，加上雲端資本支出放緩疑慮一起打。外資仍稱「訂單排滿未來數年」，需求沒變、變的是市場願付溢價，修正需等敘事重新錨定。既有判斷供需邏輯未變、status 維持 active，但市場進入估值修正期，留意雲端 capex 實際變化。（來源：20261013-台股盤後解盤）